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李嘉诚和中海油“抢食”?他不断拓展石油版图意欲何为?

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三家公司到底是什么关系?

作者丨蒙苏

据彭博社报道,由香港富商李嘉诚持股约70%的加拿大石油公司赫斯基能源(Husky Energy),主动出价33亿加元(26亿美元)收购加拿大的MEG Energy Corp.,也将承担MEG的约31亿美元的债务,使该交易的总价值为64亿美元。

中海油于2005年以1.5亿加元收购MEG的16.69%权益。据2017年年报显示,中海油持有MEG约12.39%的股份。

对此彭博社撰文称,“将是赫斯基有史以来规模最大的收购交易,令李嘉诚与持有MEG能源约12%股份的中海油展开正面交锋。”对此,中国海洋石油称,公司已经注意到赫斯基拟对MEG Energy发起的并购,作为MEG的股东,目前公司不对此事发表意见。

据一名接近赫斯基的消息人士称,中海油是MEG的主要股东,目前不赞成收购建议的是MEG董事会,并不表示股东不赞成。而且,中海油也是赫斯基在中国南海油田长期合作的伙伴。

正面交锋谈不上,但能让中海油和李嘉诚都看上的这家油砂公司,价值何在?李嘉诚这些年不断收购石油资产,又释放了哪些信号?

中国看上加拿大油公司

赫斯基首席执行官罗伯•皮博迪(Rob Peabody)表示,在MEG董事会拒绝了早先的报价后,他将直接向股东提交现金和股票的提议。赫斯基在一份声明中称,MEG投资者将获得每股11加元,或赫斯基股票的0.485加元,相当于其股票前一个收盘价溢价37%。

包括债务在内,这笔交易价值64亿美元。根据彭博社所披露的数据,这将是赫斯基有史以来最大的收购案。

皮博迪称,把MEG在阿尔伯塔省的油砂生产优势与赫斯基的炼厂系统相结合,可以实现每一桶原油的最大价值。“这两家公司强强合作将创造一家更加强大的能源公司,可以投入的资金也将增多。”

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报道称,若这笔收购交易成功,两家公司合并后上游产量将会增加至每日41万桶油当量,下游炼油及升级的产能会增加至每日40万桶。得益于重油价格上涨,今年MEG股票在S&P/TSX能源指数下的48家公司中排名第三,但自7月以来依然下跌了近30%。

加拿大是世界第三大石油储量国,也是第五大原油生产国和第三大原油出口国。每天,加拿大生产原油460万桶,向美国出口400万桶。但是长期以来,加拿大原油价格偏低,收入与付出不成正比。目前,加拿大与美国原油价格的差距更是达到近五年来的最高点。路透社称,由于担心生产成本高企和开采油砂的环境代价,海外石油巨擘已在从加拿大炼油业退缩。

说起加拿大油公司,在国内最为人熟知的要数尼克森(Nexen)。这家成立于上世纪七十年代、在多伦多和纽约两地上市的公司,在2012年被中国海油以151亿美元收购。尽管收购后的几年受油价影响并未盈利,但近年在圭亚那深水和北海都有新发现。

中国公司对加拿大油公司一直兴趣颇高,这在李嘉诚的石油版图中也有显现。

李嘉诚的石油版图

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今年5月,李嘉诚最后一次主持长和系的股东会之后,正式退休转任集团资深顾问。长子李泽钜接任主席。据媒体报道,毕业后的李泽钜按父亲的安排入了加拿大籍,这一身份是李嘉诚后来得以收购加拿大赫斯基石油公司52%股权的关键。因为加拿大法律规定,外国人不能收购“经营健全”的能源公司。

这次收购,被称为李嘉诚“一生中最伟大的投资之一”。虽说是“副业”,李嘉诚对石油的青睐由来已久,追根溯源,从赫斯基能源开始,李嘉诚布局能源版图已超过30年。近30多年来,他数度收购石油资产,而且多次在油价暴跌期间抄底——

1990.9-1991.2 海湾战争发生,国际油价在战后急剧下跌。1991年10月,赫斯基能源的另一名大股东Nova集团以低价将所持的43%股权出售,李嘉诚家族斥资17.2亿港元取得了赫斯基能源的绝对控制权。

2000.11-2001.12 全球经济增速下行,油价下跌48%。值得一提的是,在油价暴跌之前2000年8月,赫斯基能源在加拿大上市。彼时,李嘉诚还大幅进入中国市场,赫斯基能源在中国南海的投资总额已达400亿元。

2008年全球金融危机期间,油价跌幅高达73%。这段时间前后,李嘉诚买入了加拿大ExxonMobil部分石油与天然气资产。

2010年6月 美国第三大天然气公司Chesapeake能源宣布向包括李嘉诚加拿大基金会、中国投资公司、厚朴基金等私人配售共值9亿美元的可兑换优先股。

2014年6月至今 油价跌幅约65%。在这一次的石油暴跌中,李嘉诚抄底石油的动作可谓是空前。2016年,李嘉诚通过旗下两家上市公司向加拿大石油生产商赫斯基能源注入13亿美元。2017年4月,李嘉诚旗下的赫斯基和BP置换价值10亿英镑的油砂资产。4月14日,李嘉诚和中海油合作开发南海项目。4月21日,李嘉诚54亿美元现金收购澳大利亚能源集团。

这些低油价时期的抄底,让原本平淡无奇的商业收购,因为有了李嘉诚一下子变得“意味深长”。除了媒体炮制的噱头,真金白银的收购也给当时低迷的石油领域注入了一些希望和力量。

中海油与李嘉诚的合作

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今年3月份时,已准备荣休的李嘉诚公开表示,将继续加大在南海400亿元天然气项目上的投资,而这一项目正是李嘉诚旗下赫斯基能源与中海油合作开发的南海荔湾油田。

这段合作始于2006年,双方合作开发南海荔湾油田,中海油和赫斯基分别拥有荔湾项目51%和49%的股权,这也是中国第一个真正意义上的深水油气田。该项目包括荔湾3-1气田、流花34-2气田和流花29-1气田在内的3个气田。其中,仅荔湾3-1气田的探明储量就超过1000亿立方米。自2014年3月投产,截至2017年12月,荔湾3-1气田产气量已突破100亿立方米,主要输送到香港。

回头看赫斯基,李嘉诚海外投资的成功之路就是从这家公司开始,购入时的赫斯基亏损累累,但如今却是李嘉诚最赚钱的现金奶牛。目前,赫斯基能源公司是加拿大最大的能源公司。有媒体算了笔账,即使算上通货膨胀,李嘉诚也赚了1000多亿港币。

此次赫斯基对MEG的收购,当与中海油无碍,或许未来中海油依然是公司的重要股东。

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su, limeng
石油圈认证作者

评论 1

  1. #1

    未来油气行业又要起飞了

    匿名2个月前 (10-11)回复