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麦肯锡:全球石油开发投资未来将怎样?

Shale Gas Drilling Operation By Polish State Gas Operator

自油价回暖以来,各大石油公司陆续恢复上游石油勘探项目的投资,但在不久的将来,全球投资将如何变化?各地区投资情况又有什么不同呢?且看麦肯锡为您带来权威解读。

上游石油开采投资下降

根据麦肯锡Energy Insights杂志的预估,在未来5年内,若油价能够反弹至60~70美元/桶,全球勘探活动将会基本恢复至2014年的水平,然而,上游石油开采项目投资仍将比2014年的水平低20%。

2010~2014年间,全球石油开采项目投资以每年11%的速度增长,在油价下跌之前达到了5200亿美元的历史高位。自2014年油价暴跌以来,投资已经下降了60%以上,约为2000亿美元。

投资下降如此之多,主要有以下两个方面的原因:
1) 油企为维持现金流,延期甚至取消了许多项目,钻井活动大幅减少;
2) 油田服务费用降低(例如:钻井费用),盈利减少,投资下降。

北美地区轻致密油盆地的钻井活动减少尤为明显,在2014~2016年间,该地区投资大约减少了650亿美元,其中因钻井活动减少造成的投资下降约占80%。在油价下跌之后仅仅9个月的时间内,北美地区水平井钻机数量下降了一半以上。

在海洋油气方面,以上提及的两个因素对投资的影响程度基本相当。由于深水项目开发周期大都在3年以上,因此,短期内受油价影响相对较小,但从另一方面来说,由于深水开发项目的成本更高,因此,与陆上项目相比,深水项目更容易受投资缩减的影响。

2020年全球陆上钻机市场有望好转

根据石油咨询公司Douglas-Westwood发布的《全球陆上钻机市场研究报告》可知,自2015年1月以来,北美已报废的钻机约占钻机总量的16%。近日,该公司预测钻机市场将在短期内继续紧缩,但将在接下来的四年中恢复,他们对钻机市场的未来非常乐观。

Douglas-Westwood分析师Katy Smith表示,“在2015年,油价走低对陆上勘探活动影响极大,勘探活动的下降导致钻机需求下降,陆上钻机总数从90784台下降了32%至61873台。全球可使用的钻井数量从6334台下降了25%至4746台。参与勘探活动的钻机数量也从5427台下降了24%至3965台,全球仅东欧及前苏联地区未有下滑。”

Katy Smith解释道,“Douglas-Westwood预计,自从宣布2016年投资进一步减少以来,陆上勘探活动也将减少,这样一来,陆上钻机市场进一步萎缩,而各钻井服务商则需继续应对油价持续走低的局面。预计在2016年全球陆上已钻井数量将下降21%,这将导致钻机数量将减少24%。目前形势仍非常乐观,在接下来的四年中,全球陆上已钻井数量年均复合增长率预计将达9%,将从2016年的49128台增加至2020年的69407台。”

Katy Smith表示,“随后,全球在建钻井数量预计将从2016年的3414台上升38%至2020年的4703台。四年中,全球可用钻井船将增加188座,2020年达到9255座。东欧及前苏联地区钻井船增幅将达49%,增量大的原因为俄罗斯水平井钻井活动增多导致大马力钻机需求增加。”

部分地区可以对钻机数量带来更大影响。Katy Smith表示,“尽管钻探活动略有减少,预计自2016-2020年亚太地区在建钻机总数增幅将超过8%。这主要是因为中国需要在地质条件较为复杂的条件下大力开发其非常规资源。”因此,据估计,未来市场形势乐观、令人振奋。

各地区石油开发项目投资预估

若油价能够在2018年反弹至60~70美元/桶,那么截止2021年,除美国外,全球勘探活动将恢复至2014年的水平。另外,由于油价下跌带来生产成本下降的缘故,2016~2021年,全球石油生产项目的投资将以每年16%的速度增长,到2021年达到4200亿美元,但仍然比2014年的历史高值低20%。

麦肯锡:全球石油开发项目投资未来将怎样

从各个地区来看,中东地区的投资恢复速度最快,预计将在2020年恢复到2014年的水平。2016~2021年该地区的钻井活动预计将以每年13%的速度增长,而OPEC成员国,尤其是沙特、伊朗和伊拉克的产量将会稳步增加。

对北美地区而言,2016~2021年的投资将以每年19%的速度增长,这其中80%的贡献来自田轻致密油,而油砂和常规油的投资恢复速度相对较慢。非洲和拉丁美洲深水油田的产量将会在2021年左右恢复至2014年的水平。安哥拉和尼日利亚的投资都将会在2016~2021年间从40亿美元增加至80亿美元。

拉美地区深水项目投资的增长主要来自墨西哥的贡献,该国的投资将会在2016~2021年以25%的速度增长,但其基数较低,增幅也将有限。而作为拉美另一石油大国的巴西,其情况并不是十分乐观,由于国内经济危机和盐下油田FPSO项目延期,巴西投资在2016~2021年将仅以每年5%的速度增长。

作者/Elif Kutsal & Jingrui Fang    译者/张强       编辑/王月

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甲基橙
石油圈认证作者
毕业于中国石油大学(华东),化学工程与技术专业,长期聚焦国内外油气行业最新最有价值的行业动态,具有数十万字行业观察编译经验,如需获取油气行业分析相关资料,请联系甲基橙(QQ:1085652456;微信18202257875)

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