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搁置项目重焕“生机” 海上油气复苏只待2020年?

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中远期看,随着未来油价恢复和逐步稳定在新的平衡区间,被延期和搁置的海上油气项目将被重新提上日程。

来自 | JPT
编译 | 甲基橙 莹莹

海上油气复苏 静待2020年

海上油气勘探在未来3年有望实现增长,但如果该行业要满足油价持续增长的供应水平,那么,非常规油气的勘探生产必须保持与之同步的开发速度。

咨询公司Rystad Energy油服部门的高级分析师Oddmund Fore对未来海上油气业务前景进行了分析,也谈了他对海上钻探市场的现状。

他表示,在过去几十年里,这个行业的石油储量已严重过剩,引发了长期的新项目投资不足,随后的经济也出现衰退。产能过剩和美国页岩的增长加剧了油市的不平衡,近年来大规模的投资不足引发新的增长周期过长。

降低成本还有助于促进海上生产的增长。在过去一年,深水成本下降了15%,北美、南美和西欧是海上油气项目获批最多的地区。低油价并不是降本的唯一原因。减少意外事故的发生也可降低深水项目支出,在降本方面发挥另一个重要作用的是提高钻井速度。在美国墨西哥湾,雪佛龙已经在2012-2015年将钻探时间减少了50%。

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2017年上半年 被搁置项目重获投建

随着降本幅度的加大,最近有迹象表明,在海上勘探领域,2016年许多被推迟的项目逐渐在2017上半年重新获得资金,并开始投建。

咨询公司Rystad Energy在一项报告中也指出,大批以往被搁置的项目重新获得了投资,数量激增,而且恢复势头明显。

可喜的是,调查显示,自2015年油价暴跌之后,17个被搁置的大型国际项目重新获得投资,这些项目的资本投入高达780亿美元。未来所有项目的总支出将会更大,因Rystad只是关注了那些已经被搁置的项目,而且不包括那些已经完成评价钻井的项目。

然而,令人担忧的是,能源信息公司UCube数据库显示被搁置项目的数量仍在不断增加。Rystad能源公司的研究分析师Readul Islam表示,“很明显,油价持续下跌导致超过100个项目已被推迟,这些项目的产油量相当于将近350亿桶石油当量,潜在支出3000亿美元。”

在深水和加拿大油砂等开发成本高的地区作业公司,虽然已经大幅降低了成本,但仍需要油价的回升来帮助证明投资增长的必要性。

Readul说,”我觉得推迟的项目仍在继续增加,大多数公司都在寻找油价复苏的证据,但确实,迄今为止,影响油价的因素太多,未来50美元/桶的油价仍难以维持。”

长期投资仍需慎重

在一定程度上,与深水和油砂项目相比,陆上项目可以在短期内获得投资回报。因此,在如今全球石油供应过剩的整体大环境下,决策者并不急于做出重大的长期投资决策。

例如,BP在去年12月宣布,他们准备为Mad Dog 2项目的发展提供资金,但最终的决定只能是BP最近与必和必拓、雪佛龙等合作伙伴商议才能做出。此前公司对推迟的项目进行改造,将其成本降低了60%。

所有的投资必须经过慎重审查,以确保它们能带来可观的利润,这样一来,也就推迟了项目开始的时间,同时,一些投资委员会可能会推迟项目批准的时间,希望能够赶上成本最低的时候。不过,与2016年相比,海上项目正在逐渐开始盈利。

Holt公司CEO Dan Pickering表示,由Rystad能源的统计数据可知,油市正在转好,但也在意料之中。深水项目的盈亏平衡成本将会更低,因此,他认为新的海上油气开发项目已经开始“走出低谷”,资本支出从去年的低迷水平已有了大幅增加。

油价暴跌给海上油服业造成了重创,也使最大的国际石油公司原油库存总量大幅减少。批准项目的激增可能有助于这些上市公司避免连续三年的石油储量的下降。

根据EIA跟踪调查的数据显示,2015年和2016年约有68家公司的原油探明储量大幅缩减。产量的下降主要集中在加拿大油砂上,因它们在短期内不会得到开发,必须从已探明储量中减去数十亿原来估计的储量。

加大大型油田项目开发

加大大型油田的项目开发,可以改变这种局面。例如,最近,巴西国油将在Libra油田做出投资决策,这将大大增加该公司及其合作伙伴的原油储备总量。

虽然最初估计该油田的最终产量是100亿桶,但增加的产量是基于开发初期可能的产油量判断的,在勘探和开发投资支出下降时,快速重新补充储量是非常困难的。

Pickering表示,油气业已经在尽最大努力使其成本结构更加合理,但没有多少资金可以投资。在一些公司,现金是非常短缺的,甚至已经无法维持公司的正常运转。在当前环境下,为生存而战的小公司已放弃了资产、甚至破产,因此被推迟或搁置的项目数量仍在继续增加。

在如今的原油市场上,公司正在与投行合作,以增加储量。去年,由EIA跟踪的68家公司所购买的原油储量,远远高于2011年以来的任何一年。

Pickering表示,从长远来看,深水油气资源是补充大型石油公司原油储量最理想的选择。由于,深水油气领域的大型公司拥有其他公司所不具备的资源和技术,而且他们所开发的这些偏远海上油田能够提供巨大的油气资源。

但勘探的结果显示,失败的代价仍然很高,勘探公司往往会做大量的无用功,每年Pickering所跟踪的50口井中,只有15%的是可以勘探成功的。“寻找油气资源很困难,尤其是石油。除了页岩油气外,我们非常需要海上油气,特别是深水油气,然而,复苏之路依然漫长”。

不可否认的是,全球油气业从陆上向海上、从浅海到深海的趋势不可逆转,在利益驱动的市场环境下,寻找那些低成本、有竞争力的深水项目进行投资开发的公司,想必将在未来的市场竞争中脱颖而出。

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甲基橙
石油圈认证作者
毕业于中国石油大学(华东),化学工程与技术专业,长期聚焦国内外油气行业最新最有价值的行业动态,具有数十万字行业观察编译经验,如需获取油气行业分析相关资料,请联系甲基橙(QQ:1085652456;微信18202257875)

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