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OPEC跳入减产陷阱 页岩油成最大赢家?

OPEC跳入减产陷阱 页岩油成最大赢家?

螳螂捕蝉,黄雀在后。这边油价稍有回升,那边页岩油已蓄势待发。在这场博弈中,页岩油是笑到最后的赢家吗?

作者| Hilliard MacBeth
编译 | 白小明

持续2年多的本轮油价下跌,有人认为是以沙特为首的OPEC产油国对刚刚进行了页岩气革命,处于冉冉上升期的美国页岩油气生产商的打击报复,试图将其扼杀在摇篮里。然而2年过去了,这一计划不但没有得逞,而且由于自身也扛不住低油价带来的冲击,OPEC达成了减产协议。而随着减产协议的实施,经过卧薪尝胆后的美国页岩油气生产商正蓄势待发,准备填补OPEC计划减产的原油量。

采用先进的技术和水平井钻井工艺后,石油公司便可以低成本地从页岩地层开采石油了。当前,页岩油的大量开采正威胁着OPEC这一主要石油输出国组织。在未来,鉴于新任美国总统特朗普将坚持能源自给自足的政策,OPEC想要将石油出口到美国将变得更加困难。

页岩油蓄势待发 冲击市场

目前,页岩油的生产成本正越来越低;Rystad Energy高级分析师Bielenis Villaneuva-Triana在近期的报道中称,页岩油的开采成本平均降低了约47%。

在美国五个主要的页岩油产区,使用水平井钻井技术开采石油的成本已经降到了不足40美元/桶,北达科他州的Bakken地层的开采成本最低,为31美元/桶。而根据Suncor公司第三季度业绩数据,其在加拿大开采油砂的现金成本为27.65美元/桶。

页岩油是最大的赢家
页岩油开采成本的下降,为OPEC和非OPEC产油国减产计划的执行蒙上了一层阴影。OPEC的减产可能帮不了自己,反而给美国的页岩油生产商机会,使其增产量等价于OPEC原油减产量。下图是美国主要的页岩油(也称致密油)和页岩气产区。

页岩油是最大的赢家
其中储量最丰富的是二叠纪Midland盆地,近期美国地质勘探局对该区域(横跨德克萨斯州和新墨西哥州边界)进行了地质调查,结果显示有高达200亿桶新增石油储量。

美国地质勘探局(USGS)能源资源计划协调人Walter Guidroz在一份声明中表示,即使某一区域已经生产了数十亿桶石油,仍有可能再发现大量石油资源。技术和行业经验的进步,可能对技术可采资源量产生重大影响,因此USGS会继续在美国和全球进行资源评估。

页岩油气行业,主要采用水力压裂技术来开采存储在页岩中的油,美国的页岩油产量占原油总产量约一半,即约450万桶/天。新一届政府有可能进一步推动页岩油气的开采。

唐纳德•特朗普在竞选时就宣扬其“美国第一能源计划”,这里有一段摘录:

宣布美国的能源统治地位,是美国经济战略和外交政策的目标。放开监管,开采美国境内价值50万亿美元的未开采页岩油气、石油和天然气储量,以及可以使用数百年的清洁煤炭储量;逐渐实现并保持美国的能源完全独立,不从OPEC产油国或其他任何敌对国进口能源;放开联邦土地的租赁开发,无论是陆上还是海上,取消暂停的煤炭租赁政策,并大力开发页岩油气资源;鼓励使用天然气和美国的其他能源资源,这样不仅能减少碳排放,又能降低能源价格,增加美国的经济产出。

特朗普还计划继续建议页岩油行业在未来七年内创造200万个新工作岗位。

这些变化将如何影响加拿大

加拿大是美国最大的原油出口国,其中大部分石油来自阿尔伯塔省北部,主要为重油和沥青资源。

页岩油是最大的赢家

根据EIA的数据,自1993年以来,加拿大对美国的原油出口量几乎翻了四番,2016年9月超过了370万桶/天,而OPEC向美国的原油出口量已经开始减少。近期加拿大的出口量虽然已经趋于平稳,但仍然接近创纪录水平,领先于OPEC的360万桶/天。

OPEC计划通过减产来提高油价的目的可能最终不会给自己带来太多利益。如果美国的页岩油气行业能够有足够的劳动力,新一届政府可以放松一些监管,美国油气产量可能会大幅增加。OPEC 120万桶/天的减产措施,最终可能导致美国增加相同数量的页岩油产量。

美国本土的能源政策对加拿大来说可能是把双刃剑,可能使其受益,也可能损害加拿大的利益,这取决于加拿大油气行业能否将成本降低到与美国页岩行业相当的水平,包括运输和管道接入成本。近期有一些关于管道方面乐观积极的新闻报道,但对加拿大来说,只有管道开始输送原油后,才有机会扩大市场份额。

减产协议成强弩之末?

EIA署长曾预计,到2040年,原油价格峰值将接近104美元。但是,他们却疏忽了一点,美国页岩油的产量正在慢慢“侵蚀”市场。有相关人士表示,全球主要石油生产商已经开始削减产量,但原油价格的上涨趋势很可能随着美国页岩公司提高产量而消失。“今年下半年,美国页岩开始进入市场。”

专家称,如果50美元/桶的油价水平持续到2017年下半年,那么美国页岩油产量就会增加20万桶/天;如果油价达到60美元/桶,页岩油产量就会增加60万桶/天;如果油价进一步上升,那么页岩油产量增幅将会突破100万桶/天。

如果原油价格持续上涨,可能会看到页岩油生产持续增长,那么,全球减产协议恐怕只是强弩之末了。

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宁采臣
石油圈认证作者
毕业于南开大学传播学专业,以国际权威网站发布的新闻作为原始材料,长期聚焦国内外油气行业最新最有价值的行业动态,让您紧跟油气行业商业发展的步伐!如需获取油气行业分析相关资料,请联系Linda(QQ984084437;微信15822891203)
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