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原油贸易巨头海上囤油策咯全扫描

 

 

根据花旗集团、高盛集团和HIS海事贸易集团的消息,在全球原油供应过剩的情况下,交易商们正在通过修建在岸仓库从中谋取巨大利益。


圣露西亚的加勒比小岛便成为了他们的目标,很显然他们已经把利益的手伸向了海上囤油。

 

“期货溢价”是指商品的期货价格高于现货价格,目前,这种交易结构正朝着有利于投资者开展海上囤油从而套利的方向发展。

 

▲墨西哥湾满载石油的油轮


从新加坡到墨西哥湾,满载石油的船舶成为金融危机后海上一道亮丽的风景线,期货溢价的扩大使本钱更高的海上囤油计策也靠近获利拐点,从而促使交易商们在这种过剩局面中获取利润,这也成为全球金融市场危机后的一大特色。


伴随此种形势的进一步扩大,上个月挪威大型油轮公司Frontline针对海上大量囤积原油情况开展了调查。

 

Clarksons Platou 证券分析师Frode Moerkedal通过电子邮件告诉我们:“如果OPEC组织仍无视当前原油供给过剩并继续过量生产,那么期货溢价形势将会不断扩大。”

 

据IHS海事贸易分析师Andrew Scorer分析,OPEC组织产油量已超过3000万桶/天,且这种情况已持续一年之久。

 

伊朗在解除制裁后加大石油产量的计划已经严重威胁了供过于求的市场状况,加剧了期货溢价的局面,在今年第四季度我们将会看到海上囤积更多的石油。

 


高盛在9月11日的一份报告中称,只要布伦特远期曲线走向稍微再陡峭一点,套利的机遇就来了。花旗集团本月也表示,远期溢价的扩大正在让海上囤油策略变得越来越有利可图。

 

9月23日,吉普森船舶有限公司猜测,未来三个月远期溢价只需达到4美元,海上囤油策略就会变得可行。

近期,11月交割的布伦特原油价格为2.11美元,相较于周五伦敦ICE欧洲期货交易所的价格已算是大打折扣。

 

德鲁里航运公司驻新德里的分析师Nikhil Jain在电话中说:“一旦伊朗原油进驻市场,那么它将会影响现货原油的价格,这将导致期货溢价的再次发生。而远期溢价必要扩大到3.3美元/桶,才能使海上囤油策略奏效。”

 

 

随着Frontline集团对储油策略的呼吁,全球最大的超级油轮租赁公司之一的Euronav公司首席执行官Paddy Rodgers认为,预计未来四到五个月,海上囤油现象会再次出现。


据IHS的评级人员透漏,海上囤油行为的增加可能还会导致海运市场趋紧,刺激运价上涨。

 

据波罗的海交易所数据显示,在中东至东亚的航线上每天都要雇用大量的中东大型油轮,这致使9月25日的运价提高了0.3%,上涨至70098美元/天,但相比今年七月的峰值已是下降了26%。

彭博社调查也显示,2015年的游轮租赁的平均价格是54112美元/天。

 

Clarksons表示,由于期货溢价已导致海上石油交易占据足够有利条件,相信海上囤油现象将大规模重返石油市场。

 

▲MSC地中海航运公司的油轮

如此高的需求也将使包括Vopak NV公司和 Kinder Morgan公司在内的世界最大邮轮公司获利颇丰。


首席执行官Anil Sharma声称,GMS公司(以回收船舶而出名)的第一油船在近12个月内都在海上进行原油囤积。


据了解该船是在2014年购入的,该船是专门为中东原油客户运送原油的,而这批货物目前已到达远东地区。


1992年创立GMS公司的Sharma表示:“这更像是一个黑天鹅事件(指非常难以预测且不寻常的事件,通常会引起市场的连锁反应甚至颠覆),这个机遇实属难得,你必须在正确的时间、正确的地方才能有幸遇到。”

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